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Bittrex Global: réglementation stricte, implication des entreprises dans la promotion de la maturation des actifs numériques


En mars, Bittrex Global a ouvert une paire EUR-BSV pour ses utilisateurs dans la zone de paiement unique en euros (SEPA) et au-delà, offrant le trading BSV-fiat à de nouveaux marchés plus larges.

CoinGeek a eu l’occasion de rattraper Stephen Stonberg, PDG et directeur financier de Bittrex Global, pour en savoir plus sur l’avenir de l’industrie des actifs numériques, le climat réglementaire autour de la blockchain et des monnaies numériques de plusieurs pays, et la faible liquidité, aucune activité, les monnaies numériques et leur probabilité d’exister à l’avenir.

Quels sont les changements importants en cours (ou sur le point de se produire) qui constitueront la prochaine phase du domaine des actifs numériques?

Nous assistons à la maturation de l’espace des actifs numériques entraînée par deux tendances qui se renforcent mutuellement. La première consiste à développer un cadre réglementaire plus solide, tant au niveau national qu’international. Une concentration accrue sur la lutte contre le blanchiment d’argent, la connaissance des clients et la protection des actifs contribuera à améliorer la réputation du secteur et à accroître la confiance des investisseurs dans l’entrée dans la région.

Cela entraîne une autre tendance, l’implication des entreprises et des investisseurs institutionnels. Alors que les institutions ont tendance à augmenter l’allocation des actifs numériques et les projets de crypto-monnaie travaillant avec de grandes sociétés technologiques telles que Facebook et Samsung, nous commençons à voir l’investissement et l’infrastructure des actifs numériques évoluer à une échelle que nous prévoyons d’accélérer dans les années à venir, conduisant à une croissance globale du commerce.

Y a-t-il un intérêt institutionnel et une adoption sur le marché de la monnaie numérique? Dans l’affirmative, quelle voie ces institutions empruntent-elles pour déterminer leur position dans la monnaie numérique – achètent-elles elles-mêmes ou sont-elles plus intéressées par le marché des dérivés de monnaie numérique?

Nous assisterons sans aucun doute à une augmentation de la participation des institutions dans le domaine des actifs numériques. Nous pouvons le voir à la fois des émotions et des flux d’investissement. Une enquête réalisée par Fidelity l’année dernière a révélé que 47% des investisseurs institutionnels pensent que les actifs numériques ont une place dans leurs portefeuilles et plus d’un cinquième (22%) ont déjà des réserves dans l’espace. Grayscale, qui se spécialise dans la gestion des actifs cryptographiques, a annoncé l’année dernière qu’il avait reçu plus de puissance, 607 millions de dollars, qu’une combinaison des cinq précédents. Plus des deux tiers (71%) de l’investissement provenaient d’institutions.

En termes d’instruments d’investissement, nous n’avons pas de chiffres exacts, mais il est sûr de dire que les institutions utilisent des dérivés cryptographiques comme dans toute autre classe d’actifs pour gérer le risque et la liquidité.

Plusieurs projets de blockchain ont du mal à rester à flot, que pensez-vous qu’il adviendra des chaînes qui ne voient pas l’utilisation et le déploiement?

Toutes les chaînes du bloc ne devraient pas rester viables à moyen ou long terme. Comme sur tous les marchés, nous nous attendons à une adoption et à une utilisation en tant que regroupement autour de chaînes de blocs qui prennent en charge les produits numériques avec des échanges et des liquidités élevés. Il n’y a rien de spécial ni de valeur intrinsèque dans une chaîne de blocs: comme toute technologie, elle prend en charge à la fois les produits qui réussissent et ceux qui échouent, selon la qualité de leur conception et de leur commercialisation. C’est une partie naturelle de la façon dont le marché émergent se développe et trouve ses marques.

De nombreuses bourses n’ont pas de liste de Bitcoin SV, bien qu’il s’agisse souvent d’une monnaie numérique dans les cinq plus grandes devises du marché. Cependant, bon nombre de ces bourses prennent en charge un certain nombre de devises numériques inactives à faible liquidité. Avez-vous une idée pourquoi c’est le cas et pourquoi de nombreux échanges de devises numériques refusent d’ajouter BSV, même si c’est l’une des rares devises numériques dans lesquelles les entreprises sont construites et où les consommateurs utilisent des applications basées sur BSV (comme Twetch)?

Nous avons BSV coté sur Bittrex Global, qui propose quatre paires de devises pour une meilleure expérience utilisateur. Chaque bourse prend ses propres décisions et parle d’elle-même, mais la liquidité n’est pas le seul critère pour décider quoi inscrire. Les projets innovants en début de développement se caractérisent par une faible liquidité lorsque les fonds initiaux sont utilisés pour stimuler leur communauté de développeurs. Nous travaillons avec des projets et des pièces où nous voyons la possibilité de répondre aux besoins de nos clients et de soutenir l’innovation. Dans certains cas, cela signifie aider des projets de différentes tailles à augmenter la liquidité.

Récemment, de nombreuses bourses ont retiré de la liste les monnaies numériques non liquides. Pourquoi le marché boursier répertorie-t-il la monnaie numérique qui correspond le mieux à la description?

C’est une partie naturelle de travailler tôt dans un marché où toutes les bonnes idées ne se révèlent pas un succès à long terme. Parfois, un échange répertorie un projet ou un protocole qui semble avoir un potentiel important. Il peut y avoir une forte communauté de développeurs derrière elle, une grande entreprise a signé des lettres d’intérêt ou des preuves impressionnantes d’idées en préparation. Ce sont tous de bons indicateurs, mais rien ne garantit le succès.

Nous avons vu une grande partie de nos grandes idées qui n’ont pas été mises en œuvre. Ainsi, lorsque vous voyez la suppression de listes en raison d’un manque de fonctionnalités, cela ne signifie pas que l’échange était nécessairement une mauvaise décision de soutenir le projet en premier lieu.

Y a-t-il un changement à l’échelle de l’industrie dans lequel les actifs en monnaie numérique sont cotés en bourse et pendant le processus d’examen, la pièce ou le jeton passe avant d’être coté?

Dans notre cas, nous travaillons avec divers régulateurs pour nous assurer que les projets répondent aux critères internes pour une inscription réussie. Cela signifie mener à bien nos processus de diligence raisonnable rigoureux, qui dans certains cas nécessitent un avis juridique ou une lettre du régulateur sans action.

Nous ne pouvons pas être sûrs de la façon dont les autres bourses fonctionneront, mais l’orientation du voyage de l’industrie sera certainement vers des critères plus stricts et des processus de diligence raisonnable à mesure que la réglementation se resserrera. Il s’agit d’une évolution positive qui conduira à un marché boursier plus fort et à une meilleure protection des investisseurs.

À l’avenir, verrons-nous un cadre à l’échelle de l’industrie pour le fonctionnement des bureaux d’échange numérique et des catalogues?

Il est possible que les régulateurs établissent un cadre spécifique, même si pour le moment nous constatons que les bourses effectuent une grande partie du travail pour garantir une stricte diligence indépendante. Nous savons que la réglementation est en augmentation, il ne serait donc pas surprenant que des exigences plus spécifiques soient introduites, même si cela ne devrait pas représenter un changement maritime par rapport aux échanges qui adoptent déjà une approche responsable. En fin de compte, les régulateurs et un échange solide évoluent dans le même sens sur cette question.

Comment les autorités locales et fédérales ont-elles affecté l’échange de devises numériques? Quels états / pays / étendues / continents ont des réglementations strictes?

Les régulateurs du monde entier s’intéressent de plus en plus aux actifs numériques et aux bourses. C’est le cas à la fois au niveau national et dans tous les blocs commerciaux, comme l’UE, qui a récemment appelé ses États membres à mettre en œuvre le nouveau cadre de lutte contre le blanchiment d’argent, c’est-à-dire que les crypto-monnaies et les dépositaires doivent s’enregistrer auprès de leur régulateur local et se conformer aux exigences AML et KYC. Nous avons également vu des efforts pour clarifier la réglementation des actifs cryptographiques aux États-Unis alors qu’un nouveau projet de loi est présenté au Congrès et que la Russie élargit le concept actuel de la réglementation sur le blanchiment d’argent sur les monnaies cryptographiques.

Le Liechtenstein, sur lequel Bittrex Global est basé, est une histoire nationale importante. Dans ce contexte, le gouvernement a introduit le soi-disant Une loi sur la chaîne de blocs qui permet de souscrire une grande variété d’avantages sous-jacents sans solutions juridiques complexes. Nous pensons qu’il s’agit d’un cadre réglementaire révolutionnaire qui contribuera grandement à favoriser l’innovation dans l’espace et est un modèle que d’autres sont susceptibles d’adopter.

À quoi ressemblera la réglementation des échanges de devises numériques dans cinq ans? Que pensez-vous que les régulateurs ont en magasin?

La réglementation sera renforcée par la promotion des mesures KYC et AML existantes visant à assurer la protection des consommateurs et à vérifier la source des fonds. Nous voyons également des régulateurs commencer à aborder des questions plus spécifiques, telles que la question de savoir si les investisseurs de détail devraient négocier des dérivés cryptographiques, ce qui a été discuté par la UK Financial Authority.

D’une manière générale, nous saluons le domaine de la réglementation. Il s’agit d’une partie nécessaire du développement du marché en une classe d’actifs mature qui peut soutenir tous les types d’investisseurs. Lorsqu’elle est bien faite, la réglementation peut être un catalyseur pour l’innovation, et nous encourageons les régulateurs à travailler avec l’industrie pour s’assurer qu’ils soutiennent l’oppression plutôt que les innovateurs et la protection des consommateurs.

Où voyez-vous l’industrie de la monnaie numérique dans 10 ans, comment elle va changer, ce que nous verrons plus, ce que nous verrons moins et ce que la société de monnaie numérique devra faire pour survivre pendant dix ans à l’avenir?

Les devises de cryptage ont à peine dix ans dans la situation actuelle, de sorte que le calendrier de dix ans voit un développement massif sur le marché. Nous prévoyons que la prochaine décennie marquera leur émergence en tant que classe d’actifs grand public et une partie importante des portefeuilles d’investissement de détail et institutionnels. Des liquidités supplémentaires devraient également contenir certaines des fluctuations qui ont caractérisé les premiers jours de la crypto-monnaie, bien que nous supposions que la faible corrélation avec d’autres classes d’actifs se poursuivra.

La durabilité des entreprises dans l’espace dépend de deux choses: leur capacité à soutenir l’innovation et la sécurité qu’elles apportent. Les personnes qui investissent dans des actifs numériques recherchent de nouvelles solutions de financement qui se comportent différemment des classes d’actifs générales, donc l’innovation est cruciale. Mais cela ne sera durable que si les plateformes peuvent fournir la meilleure sécurité de sa catégorie qui permet aux investisseurs de dormir la nuit. Chaque entreprise spatiale doit lutter contre ces deux facteurs clés pour survivre à la prochaine décennie, mais pour ceux qui saisissent cette opportunité, c’est énorme.

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