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Kevin Greenard: N’attrapez pas un couteau qui tombe



Il existe des expressions couramment utilisées dans le monde de l’investissement, telles que «Ne prenez pas de couteaux». En substance, cela implique le risque d’essayer d’acheter des actions car elles chutent fortement.
La plupart des articles économiques qui écrivent ceci discutent de la possibilité que l’incertitude extrême et le pouvoir sur le marché des capitaux diminuent plus que prévu – et c’est vrai.

On voit souvent ce qu’on appelle communément « faire rebondir un chat mort », qui est une petite reprise sur le marché suivie d’une baisse des prix. Nous avons déjà fait rebondir quelques chats morts.

Synchronisation vers le bas

Comme pour toute baisse du marché, il est impossible de savoir quand la baisse prendra fin. Nous savons, cependant, que la tendance à la baisse prendra fin – l’inconnu est le moment.

Un autre dicton économique qui s’accorde très bien en ce moment est: «Il est temps, pas le temps». Une énergie considérable est consommée en regardant la direction générale du marché et les nouvelles pour évaluer le meilleur point de départ.
Lorsque la bourse passe une bonne journée, vous ne savez pas si c’est le début de votre prochaine reprise ou s’il s’agit de faire rebondir un chat mort.

La bonne réponse est au milieu

Lorsque le marché atteint un niveau plus élevé, nous levons généralement des liquidités (10-20%), veillons à ce que les besoins de trésorerie du client soient mis de côté pendant au moins un à deux ans, et surpondérons temporairement les revenus d’intérêts.
Le marché étant en forte baisse, les clients n’ont pas à s’inquiéter de vendre des actions au mauvais prix. En fait, c’est le moment de réduire l’excédent de revenu fixe et de trésorerie et d’utiliser ces fonds pour acquérir des actions de la plus haute qualité.
Ce que nous voyons souvent en le faisant nous-mêmes, c’est que les investisseurs gèlent et ne dégradent pas le marché ou sautent complètement dans la première phase de la correction.
Pour nous, la bonne réponse se situe quelque part au milieu et donnez-lui du temps.
Si le marché est tombé à un point où nous pensons que la valorisation est raisonnable compte tenu de l’environnement et des perspectives à long terme, alors investir une partie est logique (pas tout à la fois).
Si le marché continue de baisser, vous pouvez essayer d’investir une autre tranche. La clé est d’acheter des investissements de haute qualité – ne spéculez pas.

Chaque situation est différente

Nous savons que les marchés boursiers traversent ces temps difficiles de temps en temps. Chaque correction de marché est légèrement différente. En ces temps, il est encore plus important de parler au gestionnaire de portefeuille.
Chaque fois que nous parlons à nos clients, nous améliorons toujours la qualité des investissements sous-jacents, car la plupart de nos sociétés de portefeuille modèles existent depuis plus de 100 à 250 ans. Les types d’investissements que vous achetez et la façon dont vous réagissez en période de détresse sont vraiment les clés de votre succès à long terme.

Évitez les tentatives spéculatives

Au cours de ma carrière, je l’ai reçu des milliers d’appels à des noms spécifiques pour les investissements spéculatifs. La plupart des entreprises sont des petites ou moyennes capitalisations des secteurs minier et énergétique.
Il y a environ un an, j’ai reçu plus d’une centaine d’appels de personnes souhaitant investir dans le bitcoin et le cannabis. J’ai également eu de nombreux appels à propos de mes pensées à de petites entreprises, dont la plupart n’ont pas de revenus et la capacité de résister à une récession.
J’ai dit à chaque personne qui a appelé que mon approche n’était pas de spéculer et que je pensais que ces actions étaient hautement spéculatives. Allez-y un an plus tard, et la plupart des noms que les gens m’ont demandés sont de 70 à 90%, alors que certains ont déjà échoué. N’achetez jamais une action uniquement sur la base du rendement du dividende ou du pourcentage de baisse.
Un titre spéculatif qui manque de bénéfices importants, de défis de croissance et de pertes d’argent n’est pas un investissement attrayant, quel que soit le montant ou le pourcentage de baisse.

Les médias sociaux provoquent plus de réactions émotionnelles

Les nouvelles se propagent beaucoup plus rapidement que ces dernières décennies. Les médias sociaux diffusent des informations aux masses.
En plus des médias sociaux, presque tout le monde possède un smartphone ou un téléphone qui peut accéder aux informations presque instantanément. Dans de nombreuses formes de médias sociaux, les gens doivent juger si les informations sont même correctes.
Même enfant, je me souviens que des gens disaient: « Ne croyez pas tout ce que vous avez lu. » Les conversations que j’ai eues avec mes enfants aujourd’hui portent davantage sur le développement de la pensée critique et la prise de perspective. Quels sont les motifs et les intentions que la personne dit dans son message?
Dans la plupart des cas, les événements doivent être considérés du point de vue. Les investisseurs qui peuvent méthodiquement penser et se concentrer sur les résultats à long terme les plus probables seront mieux en mesure de gérer les nouvelles à court terme.

Trading automatisé

La plupart des transactions boursières sont désormais automatisées ou automatisées. Les algorithmes ou les systèmes de négociation dynamique ont également accru la volatilité.
Lorsque les gens regardent les marchés et sentent que certains changements de prix n’ont pas de sens, il est fort possible qu’une grande partie des magasins aient été automatisés.
Ceci est certainement une explication partielle de la raison pour laquelle les jours extrêmes de haut en bas semblent augmenter.

Les OPC forcent les rachats

L’une des raisons pour lesquelles les fonds et les fonds communs de placement diminuent généralement à long terme est due à ces périodes. Il ne faut pas oublier que tous les autres porteurs de parts du fonds influencent les porteurs de parts.
Par exemple, nous utilisons un fonds commun de placement avec 500 millions de dollars investis dans un fonds d’actions, puis le marché chute de 20%. Si le fonds commun de placement est tombé à 400 millions de dollars et a ensuite reçu des demandes de rachat en même temps pour vendre le fonds de certains actionnaires, la société de gestion pourrait devoir vendre des actions à ce niveau inférieur pour financer les demandes de rachat.
Il en va de même si une personne a un fonds d’actions et souhaite le convertir en un fonds obligataire. En évitant les fonds communs de placement et en conservant tous les avoirs individuels, vous pouvez contrôler quand l’investissement est vendu ou non.

Position de l’indice en haut

29 novembre colonne 2019 (dix raisons d’être prudent d’actions au Canada dans les ETF en termes de discussions) de préoccupations exprimées par les fonds d’actions (ETF). Ce qui suit fait partie du texte qui était dans cet article.
Les ETF actions de grande capitalisation ont naturellement un bêta. Cela signifie qu’ils sont égaux au risque de marché.
Lorsque les marchés se portent bien, les FNB suivront cela. Par exemple, l’indice S & P / TSX 60 (XIU), son bêta est de 1,04 – plus élevé que l’indice S & P / TSX 60. En juin 2008, le XIU était de 22,81 $ par action.
En mars 2009, le XIU s’échangeait à 11,41. Le XIU a chuté considérablement de 50%. L’indice composé S&P / TSX était à son plus haut niveau en juin 2008 à 15 154, chutant à son prix le plus bas en mars 2009 à 7 480, en baisse d’environ 51%.
Après une longue période de marchés, nous sommes particulièrement inquiets des investissements de type ETF. Êtes-vous prêt à accepter tous les inconvénients du marché s’ils se retirent rapidement?
Le 20 février 2020, le XIU s’est terminé à 27,05 $. Le 16 mars, le XIU a clôturé à 17,95 $. En moins d’un mois, cet investissement a chuté de plus de 33%.

Placement dans l’indice après une chute

Souvent, lorsque les marchés baissent fortement et que les investisseurs veulent investir rapidement, les FNB sont souvent le moyen le plus rapide d’obtenir une large couverture. Alors que le marché commence à se redresser, nous vous recommandons de sélectionner les meilleurs noms.

Connaître votre référence

Les partisans des investissements dans les FNB sont fiers de mettre l’accent sur les rendements du marché. Je n’ai jamais su que le but ultime de l’investissement est simplement de posséder le marché et de faire un rendement égal au marché général.
Notre approche au début de chaque année est de conquérir le marché. Le fait que nous n’ayons pas des règles du jeu équitables dans tout réduit vraiment l’impact du marché. Cela est particulièrement vrai lorsque le marché est en basse année.
Une fois que le marché a atteint l’extrême bas ou le haut, il est important de passer de l’allocation stratégique d’actifs à l’allocation tactique d’actifs. Le partage d’actifs tactiques avec des marchés plus élevés peut réduire le risque de marché par rapport à l’indice de référence.
Dans de nombreux cas, cela peut signifier un certain nombre de petites décisions tactiques, telles qu’une légère augmentation de la trésorerie, des taux d’intérêt légèrement pondérés, une sous-pondération des secteurs d’actions à risque plus élevé, une surpondération des secteurs d’actions à faible risque, etc.
Kevin Greenard CPA CA FMA CFP CIM est gestionnaire de portefeuille et trésorier au sein du groupe Greenard de Scotia Wealth Management à Victoria. Sa chronique apparaît chaque semaine sur Timescolonist.com. Appelez le 250-389-2138. greenardgroup.com

Roi du monde des crypto-monnaie, Bitcoin est aujourd’hui un nom familier ; pour beaucoup, il sera synonyme de « cryptomonnaie ». Son but est de livrer une sortie électronique de pair à pair de l’argent liquide pour permettre aux paiements d’être envoyés sur internet sans avoir besoin d’une tierce partie (comme Mastercard). La hausse rapide du prix de Bitcoin est entraîné une explosion du bien des nouvelle investisseurs de Bitcoin. L’énorme augmentation de l’intérêt s’est accompagnée d’une augmentation du beaucoup commerçants acceptant Bitcoin tel que forme légitime de paiement. Bitcoin se rapproche de son objectif d’être une monnaie acceptée sur la planète entier. Le développement de Bitcoin est dirigé en le développeur de Bitcoin Core, Wladimir J. crible der Laan, qui est pris la relève le 8 avril 2014. Les changements de Bitcoin sont décidés démocratiquement dans la communauté.