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Meilleur achat: PayPal Holdings vs Square


PayPal (NASDAQ: PYPL), un fournisseur de solutions de paiement municipales, était en avance sur son temps lorsqu’il a commencé au début du siècle. Aujourd’hui, elle rivalise avec les nouveaux entrants en mode fintech, comme Square (NYSE: SQ).
Les entreprises PayPal et Square connaissent une forte croissance, les consommateurs passant de plus en plus aux paiements numériques via les applications mobiles et le commerce électronique. Lequel de ces acteurs fintech est préférable d’acheter lorsque PayPal et Square se portent bien? Une analyse des deux peut répondre à cette question.
Source de l’image: Getty Images.

Les atouts de PayPal

Les produits et services PayPal sont utilisés dans le monde entier. En effet, le marché international représente 47% du chiffre d’affaires de l’entreprise.
Malgré son utilité, PayPal continue de connaître une croissance commerciale à deux chiffres. Dans son dernier rapport sur les résultats du quatrième trimestre de 2019, PayPal a fait état d’une croissance des revenus de 18% sur douze mois, ce qui était neutre en termes de taux de change à 4,96 milliards de dollars. Le nombre de comptes actifs a augmenté de 14% par rapport à l’année précédente et était de 305 millions. Le flux de trésorerie disponible de la société s’élevait également à 1,09 milliard de dollars, en hausse de 20% par rapport à l’année précédente.
La principale force de PayPal est la plate-forme bidirectionnelle. Un côté permet aux consommateurs d’effectuer des transactions, tandis que l’autre offre aux commerçants un moyen sécurisé de collecter les paiements. L’entreprise génère des revenus en facturant des frais pour ses services.
Les offres actuelles de PayPal vont au-delà de la plate-forme PayPal principale et couvrent les réseaux peer-to-peer via les applications Venmo et Xoom, les prêts aux petites entreprises et même les coupons en ligne pour les récentes acquisitions par Honey Science.
Un autre investissement récent comprend un fournisseur de services de paiement en ligne en Chine, GoPay, où PayPal a acheté une participation de 70%. Cela permettra à PayPal d’offrir des options de paiement en ligne sur le marché chinois des paiements numériques de plusieurs billions de dollars, faisant de PayPal le premier système de paiement étranger à obtenir une licence.
Venmo est une autre chance. Les paiements via Venmo au quatrième trimestre ont atteint 29 milliards de dollars, en hausse de 56% par rapport à l’année précédente. Actuellement, les revenus sont principalement limités aux frais perçus de l’opération facultative de transfert direct d’argent de Venmo, ce qui se traduit par un taux d’intérêt actuel d’environ 450 millions de dollars. Le fort développement commercial de PayPal signifie qu’il régule la tempête des coronavirus.

Succès carré

Square a été créé en 2009 pour permettre aux petites entreprises pour les vendeurs d’accepter les paiements par carte de crédit. La société a augmenté ses produits pour soutenir les vendeurs et les consommateurs intéressés par les services financiers. Ces derniers sont livrés via l’écosystème Cash App de l’entreprise.
Square génère des revenus grâce aux frais facturés pour l’utilisation de ses services. Son dernier rapport sur les résultats du dernier trimestre 2019 montre que Square connaît une forte croissance. Les revenus totaux ont augmenté de 41% d’une année sur l’autre pour atteindre 1,3 milliard de dollars. Le bénéfice net, excluant les gains provenant de la vente de l’activité de livraison de Caviar, s’est établi à 17 millions de dollars, contre 28,2 millions de dollars au quatrième trimestre de 2018.
L’activité Cash App de Square est en plein essor. Le nombre de clients mensuels utilisant activement le service a augmenté de 60% par rapport à l’année précédente pour atteindre 24 millions. Le bénéfice net de Cash App Group a augmenté de 147% par rapport à l’année précédente pour atteindre 361 millions de dollars.
Le service est principalement utilisé pour les réseaux peer-to-peer, mais les fonctionnalités supplémentaires incluent son ID de carte de débit, appelé Cash Card, et la possibilité d’investir dans des actions et des bitcoins. L’application Cash est également plus résistante aux effets d’une pandémie de coronavirus. Dans sa mise à jour de mars des revenus du premier trimestre pour 2020, Square a noté que «l’impact sur la croissance du bénéfice brut a été moins visible dans la division Cash App que du côté des fournisseurs.
Parlant du commerce, Square a élargi ses sources d’acceptation des paiements pour offrir une gamme de fonctionnalités telles que les prêts aux marchands et les services de paie. Le secret du succès de Square auprès des vendeurs a été sa tarification transparente. Alors que les services de paiement d’autres sociétés peuvent inclure des frais cachés, Square est clair sur ce qu’il facture aux commerçants.
De plus, Square n’a généré que 241 millions de dollars sur 4,7 milliards de dollars en 2019 à partir de ses revenus annuels sur les marchés internationaux. Ainsi, bien que la société ait annulé ses prévisions pour l’année 2020 et révisé ses estimations du premier trimestre en raison des effets de la pandémie, elle a de la place pour se développer.

conviction

Comme PayPal et Square connaissent une forte croissance, investir dans les deux est un bon choix. Est-il donc clairement préférable d’acheter?
Cela dépend de votre tolérance au risque. Square n’a pas peur d’essayer de nouvelles idées et certains ne fonctionnent pas. Son échec dans le secteur de l’approvisionnement en caviar en est un exemple.
En outre, le PDG de Square, Jack Dorsey, est également le PDG de Twitter (NYSE: TWTR). La gestion de deux sociétés ouvertes divise le temps de Dorsey. C’était une préoccupation soulevée par le hedge fund Elliott Management, qui a pris des mesures pour retirer Dorsey en tant que PDG de Twitter avant de conclure un accord avec Twitter.
Pour ces raisons, un meilleur achat est PayPal. Il est bien établi mais continue de croître, générant 0,22 $ de flux de trésorerie disponibles pour chaque dollar de revenu. Les atouts de PayPal lui permettent de continuer de croître à long terme.

Semblable à Bitcoin, Litecoin est une plateforme de transaction peer-to-peer conçue pour devenir utilisée tel que monnaie numérique. Grâce à des optimisations formule notables, Litecoin est en mesure de traiter un plus grand bien des convention à moindre coût. Litecoin a été conçu pour traiter transitoire accord que effectuons quotidiennement. Litecoin est parfois recruté « argent numérique » tandis que Bitcoin est connu sous-vêtement le nom « d’or numérique ». C’est parce que traditionnellement l’argent était employé pour de transitoire transactions quotidiennes pendant que l’or était utilisé comme réserve de richesse et n’était pas utilisé dans la vie de finis les jours. La chaîne de peuple Litecoin est aussi un fork de la chaîne Bitcoin. Il a d’abord été lancé en 2011 alors que son fondateur, Charlie Lee, travaillait encore pour Google. Bien connu tel que un expert en cryptocurrency, Charlie Lee est soutenu pendant une équipe de développement solide qui semble réaliser ce qu’ils ont entrepris de faire. Ils ont récemment produit une montage pas mal remarquable avec première échange atomique réussi.